De l’hégémonie à la disruption

Entre 2008 et 2017, les opérateurs de réseau mobile (MNO) ont bénéficié d’un contexte idéal pour croître. Ils contrôlaient les infrastructures, avaient accès à des millions de clients via le téléphone mobile basique, et opéraient sur un marché peu régulé. Grâce à la technologie USSD, ils ont pu proposer des services financiers simples à une population largement exclue du système bancaire traditionnel.

Les chiffres témoignent de cette expansion : la part de la population disposant d’au moins un compte mobile money a été multipliée par près de cinq, passant de 6 % en 2014 à 29 % en 2021. Aujourd’hui, selon la GSMA, plus d’un milliard de comptes mobile money sont recensés en Afrique subsaharienne.

Cette hégémonie a volé en éclats à partir de 2015. Les cadres réglementaires de la BCEAO et de la CEMAC ont évolué, permettant à des acteurs non-bancaires d’émettre de la monnaie électronique indépendamment des télécoms. Parallèlement, l’essor des smartphones a créé de nouveaux canaux d’accès : les applications mobiles. Les fintechs ont saisi cette opportunité pour proposer des portefeuilles numériques sans passer par les opérateurs télécoms.

Les banques n’ont pas attendu non plus. Ecobank a lancé en 2017 sa solution Xpress Cash, ciblant une population jeune, non bancarisée et en quête de services numériques accessibles. Ce service propose transferts d’argent, paiements par QR code et comptes mobiles simplifiés.

L’arrivée de Wave : un tournant décisif

Le véritable tournant intervient en 2018, avec l’installation de la fintech Wave au Sénégal. Son modèle s’avère dévastateur pour les MNO : interface intuitive, modèle tarifaire inédit basé sur la gratuité des dépôts, retraits et paiements, et une commission de 1 % sur les transferts, bien inférieure aux pratiques antérieures.

Les impacts sont immédiats et mesurables. Deux mois seulement après l’arrivée de Wave en Côte d’Ivoire en 2021, Orange et MTN perdent respectivement 8,7 % et 1,7 % de leurs parts de marché.

Depuis 2025, la pression s’intensifie : Wave, Push et Djamo s’orientent vers des services bancaires complets dépassant le mobile money traditionnel. Wave a notamment créé Wave Bank Africa S.A. en 2025, marquant sa volonté d’indépendance.

Les parades des opérateurs télécoms

Face à cette érosion, les MNO ont activé six leviers complémentaires pour se transformer.

Diversification des offres. Orange Bank a lancé en Côte d’Ivoire un service de microcrédit, « Tik-Tak », en juillet 2020, trois mois seulement après l’arrivée de Wave. Plus largement, les opérateurs enrichissent leur portefeuille avec des services d’épargne, de microcrédit et de tontines digitales, tout en renforçant leur positionnement B2B auprès des PME.

Couverture territoriale. Airtel a doublé le nombre d’agents Airtel Money en République Démocratique du Congo en 2023-2024, augmentant sa base clients de 38,5 % (de 2,6 à 3,6 millions).

Révision tarifaire. Orange Money au Sénégal a progressivement réduit ses frais de transfert P2P de 6-10 % à environ 1 % en 2020, puis 0,8 % en 2021. Ces baisses, bien qu’efficaces pour réduire l’écart avec les nouveaux entrants, ont fragilisé la rentabilité et les commissions des réseaux d’agents.

Fidélisation. Moov Africa a lancé en 2024 au Bénin le programme « Moov Fidelis », combinant cashback, offres promotionnelles et partenariats pour conserver sa base clients.

Ces transformations montrent comment les opérateurs télécoms s’adaptent à un marché devenu hautement concurrentiel, où l’expérience utilisateur, la tarification et l’étendue des services déterminent désormais les parts de marché.

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Une plateforme unique pour huit pays

PI-SPI, pour Plateforme Interopérable de Paiement Instantané de l’UEMOA, a été mise en service le 30 septembre 2025. Elle remplace les réseaux fermés que chaque banque, opérateur télécom et fintech exploitait jusqu’alors en silos. Le système permet des transferts instantanés entre deux comptes, quel que soit l’établissement qui les détient.

La plateforme relie actuellement 175 institutions financières dans les huit États membres : Bénin, Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Guinée-Bissau, Mali, Niger, Sénégal et Togo. Elle donne accès au paiement instantané à plus de 38 millions de personnes. Le Sénégal compte le plus grand nombre de participants avec 43 institutions, suivi de la Côte d’Ivoire (38), le Burkina Faso (20) et le Mali (19). Le Bénin en aligne 18, le Togo 17, le Niger 13 et la Guinée-Bissau 7.

Gratuité et plafonds tarifaires

La BCEAO a établi un cadre tarifaire inédit. Les petits transferts deviennent gratuits : jusqu’à 8 000 francs CFA d’envois quotidiens via un même fournisseur ne coûtent rien, sans limite du nombre d’opérations. Selon la banque centrale, ce seuil couvre 75 % des transactions de monnaie électronique de l’union.

Au-delà de 8 000 francs CFA par jour et par fournisseur, les frais sont plafonnés entre 0 et 0,8 % du montant hors taxes. Chaque prestataire peut fixer un tarif inférieur, y compris zéro. La réception d’argent demeure gratuite sans limitation.

Un détail de la mécanique tarifaire mérite attention : l’allocation gratuite de 8 000 francs est calculée par utilisateur, par fournisseur et par jour. Un client avec trois portefeuilles actifs peut donc envoyer 8 000 francs gratuitement via chacun le même jour, soit 24 000 francs au total. Avec cinq portefeuilles, ce montant atteint 40 000 francs.

Impacts sur les opérateurs historiques

Cette restructuration frappe directement les revenus des opérateurs du mobile money, notamment Wave. L’entreprise, premier unicorn technologique d’Afrique francophone, avait construit sa croissance sur une commission fixe d’environ 1 % sur les transferts entre particuliers. Elle s’est raccordée à PI-SPI le 30 septembre 2026, dernier jour du délai.

Au Sénégal, Wave domine le marché avec environ 80 % de part de marché. Au 21 août 2026, l’encours de monnaie électronique sénégalais atteignait 571 milliards de francs CFA, dont 459 milliards pour Wave et 106 milliards pour Orange Money Sénégal. Wave revendique environ 11 millions d’utilisateurs actifs dans le pays, avec une pénétration proche de 90 % de la population adulte. Fondée en 2018, elle a atteint le statut d’unicorn en 2021 après une levée de 200 millions de dollars.

Orange Money avait déjà anticipé cette évolution en introduisant des frais sur les retraits d’espèces. D’autres opérateurs suivront, redéploient leurs revenus vers les retraits, les paiements marchands et les services à valeur ajoutée.

API professionnelles : une concentration à surveiller

Wave reste cependant exclu de la liste des interfaces de programmation (API) professionnelles approuvées par la BCEAO, publiée et actualisée le 16 et 17 septembre 2026. Ces API permettent aux entreprises d’intégrer les paiements à leurs systèmes informatiques pour automatiser les virements de masse, rapprocher les opérations ou suivre la trésorerie en temps réel.

Sur l’ensemble de l’union, seulement 24 prestataires disposent d’une API approuvée. Le Sénégal en compte neuf, la Côte d’Ivoire huit, le Niger deux. Cinq pays — Bénin, Burkina Faso, Guinée-Bissau, Mali et Togo — ne disposent chacun que d’un seul prestataire : Ecobank.

Cette concentration inquiète les acteurs du secteur. Ashley Gauzere, fondateur de HUB2 (société ivoirienne de paiements figurant sur la liste ivoirienne), considère toutefois qu’il s’agit d’un séquençage plutôt qu’une exclusion définitive, estimant que les banques centrales suivent une progression habituelle entre entités supervisées depuis longtemps et les autres.

Transferts transfrontaliers et risques opérationnels

Les transferts transfrontaliers suivront les mêmes règles de tarification, mais à partir du 1er juin 2027 seulement. Jusque-là, la grille tarifaire antérieure s’applique aux opérations entre pays.

Cette concentration des flux sur une seule plateforme présente aussi un risque opérationnel : une panne de PI-SPI affecterait instantanément les transferts dans huit pays. Le communiqué de la BCEAO n’a pas précisé les niveaux de service garantis, les pénalités en cas d’interruption, ni le cadre de protection des données et d’usage des informations de transaction.

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Avant Bill Box, les organisations devaient gérer séparément chaque canal de paiement. Cette fragmentation ralentissait le traitement des encaissements et compliquait le suivi de la trésorerie. La solution de niirPay résout ce problème en reliant directement les émetteurs de factures aux partenaires financiers, éliminant les intégrations redondantes.

Une architecture flexible pour tous les flux

Bill Box agrège les transactions provenant de sources variées : sites web, applications mobiles, services USSD, distributeurs automatiques et terminaux de paiement. Cette consolidation offre aux entreprises une traçabilité complète de leurs encaissements, tout en préservant la compatibilité avec les infrastructures existantes.

Un atout majeur : une seule intégration technique suffit pour que les organisations accèdent à de nombreux partenaires et émetteurs de factures, y compris à l’international. Cette approche réduit les coûts de mise en place et accélère le déploiement.

Un parcours entre finance et informatique

Le cofondateur et directeur général a suivi une formation solide aux technologies de l’information. Diplômé de l’université Côte d’Azur en France, il a d’abord obtenu un bachelor en informatique en 2001, puis un master en gestion de bases de données et intégration de systèmes en 2003.

Son expérience professionnelle avant d’entreprendre allie secteur bancaire et maîtrise technique. Diouf a commencé en 2002 comme développeur logiciel, avant de rejoindre Ecobank Sénégal en 2004. Là, il a exercé plusieurs fonctions : chef de l’unité d’infrastructure, chef adjoint des technologies de l’information et chef de projet. De 2008 à 2015, il a poursuivi chez eProcess International, la filiale informatique du groupe Ecobank, en tant que gestionnaire de programme puis responsable de la continuité des activités.

Un entrepreneur à projets multiples

Au-delà de niirPay, Adama Diouf poursuit plusieurs initiatives. Il est cofondateur et directeur technique de SAMAD-INVEST, une plateforme d’intermédiation lancée en 2025. Il a également fondé PURSUYT, un système d’exécution cognitive, et occupe les fonctions de cofondateur et vice-président du conseil d’administration de SYLVERSYS, un intégrateur informatique.

Cette diversité de projets témoigne d’une approche entrepreneuriale ancrée dans les technologies et les solutions financières, deux domaines stratégiques pour l’Afrique de l’Ouest et l’écosystème de la fintech sénégalaise.

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Les acteurs invisibles d’un transfert

Lorsqu’une personne en France envoie 200 euros via une application comme TapTap Send, Remitly ou WorldRemit, l’opération mobilise bien plus que deux téléphones. Elle implique l’expéditeur, la Fintech, une ou plusieurs banques partenaires, un opérateur de monnaie électronique local, les autorités de régulation et la banque centrale du pays destinataire. Le bénéficiaire, lui, ne reçoit qu’une notification.

Selon Raphaël Nkolwoudou, docteur en droit et spécialiste des services financiers, les remises des diasporas africaines constituent désormais l’un des premiers flux financiers vers le continent, dépassant parfois les investissements directs étrangers ou l’aide publique au développement. La Banque mondiale estime que ces flux représentent chaque année plusieurs dizaines de milliards de dollars, finançant l’alimentation, la santé, l’éducation et de petits projets économiques dans des millions de ménages.

Trois niveaux de contrats en arrière-plan

Le premier lien contractuel unit l’utilisateur à la Fintech. L’application s’engage à recevoir les fonds, exécuter l’ordre, appliquer un taux de change, informer sur les frais et respecter les normes de protection des données. En Europe, cette activité est encadrée par la directive PSD2 relative aux services de paiement, qui impose un agrément et un contrôle prudentiel.

Le second niveau concerne la relation entre la Fintech et ses banques partenaires. Contrairement à une idée répandue, une Fintech de transfert n’est généralement pas une banque. Elle doit donc confier les fonds collectés à des établissements bancaires agréés. Les fonds des clients sont strictement séparés des ressources propres de la société, ce qui constitue un pilier de la protection des utilisateurs.

Le troisième niveau relie la Fintech aux opérateurs de monnaie électronique africains. Au lieu d’obliger le destinataire à se rendre dans une agence, la Fintech crédite directement son compte Orange Money, MTN Mobile Money, Wave ou bancaire. Ces partenariats définissent les modalités de règlement, les commissions, les obligations de conformité et les délais de crédit.

Un secret bien gardé : l’argent ne traverse pas toujours la frontière

L’une des particularités de l’industrie concerne le passage des devises. Historiquement, nombre d’opérateurs utilisent un système de préfinancement. Quand une Fintech collecte des euros en France, son partenaire africain dispose déjà de liquidités locales. Le bénéficiaire reçoit son argent immédiatement, tandis que les compensations financières entre partenaires interviennent ultérieurement. Ce n’est donc pas nécessairement le même euro qui quitte Paris pour devenir franc CFA à Abidjan.

Le rôle des banques centrales

Dans la zone UEMOA, la Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO) supervise les systèmes de paiement, les établissements de monnaie électronique et les règles de change. Elle n’intervient pas dans chaque transfert individuel, mais elle fixe le cadre réglementaire pour tous les acteurs.

La situation devient particulièrement stricte dans la zone CEMAC, sous autorité de la Banque des États de l’Afrique Centrale (BEAC). Les utilisateurs ont constaté que les transferts vers le Cameroun, le Gabon, le Congo, le Tchad, la République centrafricaine et la Guinée équatoriale peuvent être sensiblement plus lents que vers des pays de l’UEMOA. Ce phénomène n’est pas dû à une défaillance technologique, mais au renforcement du contrôle des opérations en devises par la BEAC, visant à lutter contre les flux financiers illicites et à préserver la stabilité de la balance des paiements.

Malgré la baisse des coûts permise par les Fintech et le mobile money, l’Afrique demeure la région du monde où les frais de transfert restent parmi les plus élevés.

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Un réseau sans barrières bancaires

Jusqu’à présent, envoyer de l’argent d’une banque à un portefeuille mobile, ou inversement, relevait souvent du parcours du combattant en Afrique. Les délais s’allongeaient, les frais s’accumulaient. eKash change la donne en créant une couche commune où tous les prestataires de services financiers peuvent se connecter.

Cette interopérabilité répond à un enjeu africain majeur : 80 % des Africains n’ont pas accès aux services bancaires traditionnels, mais de nombreux pays enregistrent une adoption croissante du mobile money. Au Rwanda, 96 % des adultes avaient accès à des services financiers formels en 2024, selon les données relayées par We Are Tech Africa. Cette plateforme consolide ce progrès en rendant ces services plus fluides et connectés.

Des frais plafonnés, une accessibilité garantie

Pour sécuriser l’accès aux plus petites bourses, le système impose des garde-fous tarifaires. Les frais sont plafonnés à 20 francs rwandais par transaction. Les montants maximums autorisés s’établissent à 10 millions de francs rwandais (environ 7 000 dollars américains selon la conversion en cours).

Ces plafonds reflètent une logique inclusive : favoriser les petits transferts du quotidien (envois de migrants, virements familiaux, paiements entre commerçants) tout en limitant les risques opérationnels et de fraude liés aux montants élevés.

Quel modèle pour le reste de l’Afrique ?

Le Rwanda ne réinvente pas la roue. Des initiatives similaires existent ailleurs sur le continent. Mais le timing et l’ambition rendent ce lancement pertinent : l’Afrique a besoin de réseaux de paiements performants pour accélérer son intégration économique, notamment au sein de zones monétaires régionales comme la Communauté de l’Afrique de l’Est (EAC), dont le Rwanda est membre.

Pour la Guinée et l’Afrique de l’Ouest, le modèle soulève des questions utiles : comment harmoniser les standards techniques entre pays ? Comment impliquer tous les acteurs du mobile money (Orange Money, MTN Mobile Money, etc.) ? Comment adapter les plafonds tarifaires aux économies locales ?

Une étape vers l’inclusion financière numérique

eKash s’inscrit dans une vision plus large : bâtir une infrastructure publique de paiements qui sert d’épine dorsale à tout l’écosystème fintech du pays. Cette approche « gateway national » a fait ses preuves en Inde (NPCI pour les paiements par QR code) et en Afrique du Sud.

En éliminant les frictions entre fournisseurs, on encourage la concurrence sur la qualité et l’innovation, plutôt que sur les tarifs de surcharge. Les petits commerces, les travailleurs indépendants et les ménages à revenus modestes devraient être les premiers bénéficiaires.

Le Rwanda poursuit ainsi son positionnement de leader numérique régional, aux côtés du Kenya (qui a ouvert ses corridors de paiement) et de l’Afrique du Sud. Pour Fameen News, l’enjeu est clair : ces innovations africaines doivent être documentées, critiquées et partagées. Elles nourrissent les stratégies de nos propres pays.

Source : We Are Tech Africa, juillet 2024.

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